Sun Pharma mira crescimento fora dos EUA com aquisição da Organon

A Sun Pharmaceutical Industries anunciou a aquisição da Organon & Co. em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em aproximadamente US$ 11,75 bilhões, incluindo dívidas. Trata-se da maior aquisição internacional já realizada por uma farmacêutica indiana.

O movimento ocorre em um momento em que a Sun busca acelerar sua presença em medicamentos especializados, com maior rentabilidade, especialmente nas áreas de dermatologia, oncologia e obesidade. A estratégia também responde à pressão sobre as margens no mercado norte-americano, impactadas por mudanças recentes em políticas tarifárias.

Apesar da relevância do negócio, analistas apontam que o impacto direto da aquisição nos Estados Unidos pode ser limitado, uma vez que a atuação da Organon nesse mercado é relativamente restrita. Por outro lado, a transação amplia significativamente o alcance global da Sun, garantindo acesso a mercados estratégicos como China, Brasil e outras regiões emergentes, onde sua presença ainda era limitada.

A oferta prevê o pagamento de US$ 14 por ação, representando um prêmio superior a 24% em relação ao último fechamento antes do anúncio. Para viabilizar a operação, a Sun utilizará recursos próprios e financiamento bancário. A Organon possuía uma dívida líquida de cerca de US$ 8,6 bilhões no fim de 2025, enquanto a Sun mantinha uma posição financeira mais enxuta, com dívida próxima de US$ 198 milhões e lucro de US$ 1,16 bilhão no mesmo período.

Segundo analistas, o forte balanço da Sun deve permitir a redução das preocupações com alavancagem ao longo dos próximos anos, fortalecendo sua posição competitiva global até o final da década.

O mercado reagiu positivamente ao anúncio: as ações da Sun Pharma registraram alta de 8,5%, no melhor desempenho diário desde 2021.

Além de expandir sua presença geográfica, a aquisição deve reforçar o portfólio da empresa em saúde feminina e marcar sua entrada no segmento de biossimilares. Com o acordo, a Sun passa a incorporar um portfólio com mais de 70 medicamentos comercializados em cerca de 140 países, agregando escala global e uma fonte relevante de geração de caixa,

Fonte: Reuters